Η πρόσφατη επιστροφή του ελληνικού δημόσιου χρέους σε επενδυτική βαθμίδα αναμένεται να επηρεάσει σημαντικά την κερδοφορία και το μέρος των τραπεζών.

Σύμφωνα με μελέτη της Τράπεζας της Ελλάδος, τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα θα δουν αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους και βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού, κάτι που τελικά θα μεταφραστεί σε υψηλότερα επίπεδα των κερδών τους.

Τράπεζες: Ο SSM δίνει πράσινο φως στα μερίσματα

Κοστούς χρηματοδότησης

Η προοδευτικότητα αυτή είναι {αποτέλεσμα} του μειωμένου κόστους χρηματοδότησης από όλες τις πηγές, σε συνδυασμό με τα οφέλη που θα προκύψουν από την ανάκαμψη της οικονομικής δραστηριότητας και τον ρυθμό πιστωτικής επέκτασης.

Στην τελευταία έκθεσή της, η εθνική νομισματική αρχή χρησιμοποιεί ένα {δυναμικό} στοχαστικό μοντέλο γενικής ισορροπίας, το οποίο επιτρέπει την εξέταση των μηχανισμών μετάδοσης εναλλακτικών κραδασμών από την πραγματική οικονομία στον χρηματοπιστωτικό τομέα και αντίστροφα.

Στην {περίπτωση} αυτή, ο εντοπισμός της θετικής στρέβλωσης που προκαλείται από την προώθηση σε μια επενδυτική κατηγορία υπόκειται σε εναλλακτική προσέγγιση επειδή τα αποτελέσματά της είναι πολλαπλά. Βελτιώνει, μεταξύ άλλων: επενδυτικό κλίμα και μειώνει την αβεβαιότητα.

Ωστόσο, με βάση την υπάρχουσα βιβλιογραφία, το πρώτο και κύριο {αποτέλεσμα} θεωρείται ότι είναι η μείωση του κόστους εξωτερικής χρηματοδότησης του Δημοσίου και, ως άμεση συνέπεια, η μείωση του κόστους χρηματοδότησης ολόκληρης της οικονομίας μέσω του χρηματοπιστωτικού τομέα.

Ατέλειωτος μείωση

Ειδικότερα, η Τράπεζα της Ελλάδος αντιμετωπίζει την επιστροφή στην επενδυτική κατηγορία ως μια διαρκή θετική διαταραχή που μειώνει το κοστούς δανεισμού των πιστωτικών ιδρυμάτων κατά 100 μονάδες βάσης.

Εξετάζει επίσης τη δυναμική της ανάπτυξης βασικών μεταβλητών της οικονομικής και χρηματοπιστωτικής δραστηριότητας.

Όπως δείχνουν τα αποτελέσματα, η μείωση του κόστους χρηματοδότησης του χρηματοπιστωτικού τομέα επιτρέπει στις τράπεζες να μειώσουν τα επιτόκια στεγαστικών και επιχειρηματικών δανείων, αλλά και αυξάνει την προσφοράς πιστώσεων στην πραγματική οικονομία.

Αυτό δημιουργεί την ακόλουθη δυναμική:

– Πρώτον, τα νοικοκυριά αυξάνουν την κατανάλωση και τις επενδυτικές δαπάνες για στέγαση, ενώ οι επιχειρήσεις αυξάνουν τις επενδύσεις κεφαλαίου, γεγονός που οδηγεί σε αύξηση της αξίας των κατοικιών και των επιχειρηματικών κεφαλαίων.

– Ως {αποτέλεσμα}, επειδή αυτά τα περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιούνται ως ασφάλιση για στεγαστικά και επιχειρηματικά δάνεια, η αύξηση της αξίας τους προκαλεί μείωση του δείκτη ΜΕΔ.

– Με τη σειρά της, η μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων αυξάνει την ποιότητα των δανειακών χαρτοφυλακίων και την αξίας των κεφαλαίων των τραπεζών, ενισχύοντας τους ισολογισμούς τους και, κατά συνέπεια, περαιτέρω αύξηση της προσφοράς πιστώσεων.

– Ταυτόχρονα, η βελτίωση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου των τραπεζών αυξάνει την πιστοληπτική τους ικανότητα. Με αυτόν τον τρόπο ενισχύεται η σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος και μειώνεται ο κίνδυνος.

– Αυτό οδηγεί σε χαμηλότερο επιτόκιο που απαιτείται για να εμπιστεύονται οι καταθέτες τις τράπεζες, μειώνοντας και πάλι τα επιτόκια δανεισμού.

– Κατά συνέπεια, αυτό έχει ως {αποτέλεσμα} μια δεύτερη αύξηση της αποτίμησης των εξασφαλίσεων, μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων και αύξηση της προσφοράς δανείων στην πραγματική οικονομία, τονώνοντας έτσι την οικονομική δραστηριότητα.

Επιτόκια δανεισμού

Επιπλέον, σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος, η μείωση των επιτοκίων δανεισμού είναι μικρότερη από τη μείωση του κόστους χρηματοδότησης των τραπεζών που προκαλείται από τη διακοπή του εκσυγχρονισμού, οδηγώντας σε ακόμη υψηλότερα επίπεδα κερδοφορίας και χρηματοδότησης.

Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τράπεζες έχουν μεσοπρόθεσμα διέγερση να μειώσουν τη ζήτηση για νέα δάνεια προκειμένου να περιορίσουν την ανάπτυξη ιδεών των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων.