Κατά €10 στα €44,50, η Piraeus Securities αυξάνει τον στόχο τιμών της Μυτιληναίος από τα €34,50 που ήταν προηγούμενα, εκτιμώντας ανοδική σχεδόν 30% από τα τρέχοντα επίπεδα. Η Πειραιώς επισημαίνει ότι η πρόσφατη διόρθωση των τιμών των μετοχών αποτελεί ένα ιδιαίτερα ελκυστικό σημαντικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές.

Η αναθεώρηση επιβεβαιώνει τις εκτιμήσεις κερδοφορίας της εταιρείας, η οποία, παρά την αποκλιμάκωση των τιμών της ενέργειας και των μετάλλων, εκτιμά το EBITDA για το 2023 σε πάνω από 1 δισ. ευρώ, ενώ προβλέπει ότι οι εν λόγω εταιρείες θα έχουν σταθερή ανοδική πορεία, με μέτρια -πρόθεσμα EBITDA που υπερβαίνει τα 1,3 δισ. ευρώ, με γνώμονα τις στρατηγικές συνέργειες μεταξύ Ενέργειας και Μετάλλων, τις οποίες αναπτύσσει διαρκώς η Μυτιληναίος.

Στην {περίπτωση} της Πειραιώς, η κερδοφορία της Μυτιληναίος στηρίζεται σήμερα από την M Renewables, η οποία μπορεί να ξεπεράσει ακόμη και την κερδοφορία των μετάλλων και της παραγωγής θερμικής ενέργειας. Ως εκ τούτου, η Πειραιώς αποτιμά το χαρτοφυλάκιο M Renewables σε 3,3 δισεκατομμύρια PLN, λαμβάνοντας υπόψη ότι η Μυτιληναίος ξεπερνά σημαντικά τον ανταγωνισμό, με βάση ένα μοντέλο ανάπτυξης ανανεώσιμων πηγών ενέργειας καλά διαφοροποιημένο και βιώσιμο (τόσο από άποψη γεωγραφίας όσο και από άποψη σταδιακής ανάπτυξης έργων).

Άλλο μοντέλο

Μια σημαντική διαφορά του μοντέλου Μυτιληναίος σε σχέσης με τον ανταγωνισμό είναι το γεγονός ότι η Μυτιληναίος αντιμετωπίζει μια μονόπλευρη ανάπτυξη ιδεών έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, τα οποία σε πολλές περιπτώσεις συνεισφέρουν αργά οικονομικά στην εταιρεία και απαιτούν σημαντικά κεφάλαια, τα οποία στην παρούσα συγκυρία απαιτούν μεγαλύτερο χρέος κόστους, αναφέρει το πλήρως αυτοχρηματοδοτούμενο μοντέλο ανάπτυξης με χαμηλότερες ανάγκες CAPEX, επιταχύνοντας έτσι την ταχύτερη ανάπτυξη ιδεών του παγκόσμιου χαρτοφυλακίου ανανεώσιμων πηγών ενέργειας της εταιρείας. Ένα μοντέλο που χρησιμοποιείται πρόσφατα από όλο και πιο σημαντικούς παγκόσμιους παίκτες, καθώς είναι το μόνο που θα μπορεί να συνεχίσει να καλύπτει την αυξημένη ζήτηση για «πράσινη» ενέργεια μακροπρόθεσμα, σε μια εποχή που η προσφοράς νέων τα έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας είναι περιορισμένα και αβέβαια.

Όπως αναφέρθηκε, η Μυτιληναίος αντιπροσωπεύει μια μοναδική επενδυτική επιλογής, ειδικά κατά την ενεργειακή μετάβαση, καθώς όχι μόνο συνεχίζει να ενισχύει τη διεθνοποίηση των επιχειρηματικών της δραστηριοτήτων, αλλά βρίσκεται στρατηγικά στην πρώτη γραμμή της ενεργειακής μετάβασης ως ολοκληρωμένη εταιρεία κοινής ωφέλειας, ενώ προσφέρει επενδυτική κοινότητα ένας ιδανικός συνδυασμός ανάπτυξης και αξίας, που είναι δύσκολο να βρεθούν είτε σε εταιρείες καθαρής ενέργειας είτε σε εταιρείες καθαρής εξόρυξης.

Τέλος, επισημαίνει τα εξαιρετικά οικονομικά αποτελέσματα της Μυτιληναίος, η οποία αναφέρει έναν σπάνιο συνδυασμό ανάπτυξης, χαμηλή οικονομική μόχλευση (περίπου 1,7x EV/EBITDA το 2023, που μειώνεται συνεχώς τα επόμενα χρόνια), εξαιρετικό πιστωτικό προφίλ (ένα βήμα μπροστά επενδύσεων).βαθμίδα) και υψηλό ποσοστό μερίσματος (5-6%).