Ο Διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννης Στουρνάρας ήταν σε επικοινωνίας με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο του ΤΧΣ Ηλία Ξηρουχάκη και τους διευθύνοντες συμβούλους της Alpha Bank Βασίλη Ψάλτη και Εθνικής Τράπεζας Παύλο Μυλωνά μετά την ολοκλήρωση της πώλησης των μετοχών του ΤΧΣ και στις δύο τράπεζες.

Σύμφωνα με τις πληροφορίες, ο κ. Στουρνάρας συνεχάρη θερμά και τους τρεις για τις επιτυχημένες κινήσεις τους στην ιδιωτικοποίηση της Alpha Bank και της Εθνικής Τράπεζας.

Η πώληση των μετοχών του ΤΧΣ στην Εθνική Τράπεζα της Πολωνίας είναι η δεύτερη μεγαλύτερη ευρωπαϊκή ιδιωτικοποίηση από το 2017 και η καλύτερη συναλλαγή στην Ευρώπη ως προς το εύρος και, κυρίως, την έκπτωση στην ανόθευτη τιμή πριν από την ανακοίνωσή της, σύμφωνα με πηγές του ΤΧΣ. Η μικρότερη έκπτωση ανά μετοχή σημειώθηκε επίσης (2,57%) σε σύγκριση με το μέσο ευρωπαϊκό {επίπεδο} σε ανάλογες συναλλαγές τα τελευταία 10 χρόνια (10,3%), ενώ, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, σημειώθηκε εξαιρετική ποιότητα διεθνών και ελλήνων επενδυτών, 88 % σε μακροπρόθεσμα στρατηγικά και θεσμικά επενδυτικά κεφάλαια

Κάλυμμα

Σύμφωνα με κύκλους του ΤΧΣ, η διάθεση του 22% του ΤΧΣ από την Εθνική Τράπεζα σημειώνεται ως η πιο επιτυχημένη πώληση μετοχών με δημόσια προσφοράς τα τελευταία χρόνια σε ευρωπαϊκό {επίπεδο}.

Τράπεζες: Σχεδόν 1,4 δισ. κατέθεσε το ΤΧΣ από ελληνικές τράπεζες

Όπως εξηγούν, το ηλεκτρονικό βιβλίο προσφορών γέμισε πλήρως για πρώτη φορά μόλις 20 λεπτά μετά το άνοιγμα στις 13 Νοεμβρίου, γεγονός που έδωσε τον τόνο στη ζήτηση των επενδυτών και την όρεξη για επένδυση στην Εθνική. Η τελική υπέρβαση, πάνω από 8 φορές ο μέσος όρος του διεθνούς και του ελληνικού βιβλίου, επιβεβαίωσε την ισχυρή πρόθεση των επενδυτών να εντάξουν στο χαρτοφυλάκιό τους τις μετοχές της Ethnika.

Το διεθνές βιβλίο καλύφθηκε 9,5 φορές, προσελκύοντας κορυφαίους θεσμικούς επενδυτές, κυρίως από τις ΗΠΑ (35%) και το Ηνωμένο Βασίλειο (47%), διαχειριζόμενοι συνολικά περιουσιακά στοιχεία άνω των 30 τρισ. Εξαιρετική είναι και η ποιότητα των διεθνών επενδυτών, με την πλειοψηφία να είναι μακροπρόθεσμοι επενδυτές (64%) και θεσμικά επενδυτικά κεφάλαια (27%).

Το γεγονός ότι επενδυτές από ώριμες και ανταγωνιστικές αγορές έσπευσαν να τοποθετηθούν δυναμικά σε ελληνική τράπεζα, είτε για πρώτη φορά είτε ξανά μετά από πολλά χρόνια απουσίας, επιβεβαιώνει την πλήρη επιστροφή της χώρας μας στις διεθνείς αγορές.

Οι αγορές στοιχηματίζουν

Το ΤΧΣ κέρδισε το στοίχημα των αγορών και ανέκτησε την εμπιστοσύνη των επενδυτών με τρεις επιτυχημένες συναλλαγές αποεπένδυσης σε λιγότερο από δύο μήνες, κάτι που αποτελεί ιστορικά σημαντικό επίτευγμα για τα δεδομένα της χώρας μας και την ελληνική οικονομία. Η πολυετής συστηματική δουλειά, που προηγήθηκε της συνεργασίας με όλες τις συστημικές τράπεζες, για την πλήρη εξυγίανση και επιστροφή τους στην ανάπτυξη ιδεών και την κερδοφορία, κατέστησε δυνατή αυτή τη «σειρά» αποεπενδύσεων, που συνολικά συνεισφέρει περίπου 1,45 δισ. ευρώ στο δημόσιο ταμείο.

Αξίζει να σημειωθεί ότι το έντονο ενδιαφέρον της Ελλάδας για την τοποθέτηση της Εθνικής Τράπεζας οδήγησε σε τροποποιήσεις στα επιτόκια κατανομής και τελικά το 20% του συνόλου των μετοχών που ήταν διαθέσιμες προς πώληση διατέθηκαν στην ελληνική αγοράστρια αντί του αρχικά προγραμματισμένου 15%.

Τιμή

Με συνολική τιμή 1,067 δισ. ευρώ και τελική τιμή ανά μετοχή 5,30 ευρώ, η διάθεση του ΤΧΣ από την Εθνική Τράπεζα αποτελεί τη μεγαλύτερη συναλλαγή ιδιωτικοποίησης των τελευταίων ετών στην Ελλάδα, που συνίσταται σε δευτερογενή έκδοση μετοχών λόγω σημαντικής αύξησης. στη συνολική κάλυψη υψηλότερων επιπέδων, δηλαδή 8,04x σταθμισμένο μέσο όρο σε σύγκριση με πρόσφατες προσφορές IPO ελληνικών οργανισμών (3,6x – Τράπεζα Πειραιώς, 1,9x – Alpha Bank και 2,7x – ΔΕΗ).
Χάρη στην τέλεια έκπτωση ανά μετοχή, η πώληση των μετοχών της Εθνικής από το Ταμείο ολοκληρώθηκε ως εξής:
Σε ευρωπαϊκή κλίμακα, η τελική έκπτωση ανά μετοχή, που ανήλθε στο 2,57%, είναι η μικρότερη έκπτωση σε σύγκριση με προηγούμενες ανάλογες συναλλαγές (Fully Marketed Offers – FMO), που ήταν κατά μέσο όρο 10,30%.

Εκπτωση

Η έκπτωση 2,57% είναι επίσης το καλύτερο {αποτέλεσμα} στην ευρωπαϊκή αγοράστρια χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων – ακόμη και σε συναλλαγές στο πλαίσιο της διαδικασίας ταχείας δημιουργίας βιβλίων (ABB), η οποία, όπως έχει δείξει η εμπειρίας, πραγματοποιείται με χαμηλότερη έκπτωση σε σύγκριση με την BMO, όπως η μέση έκπτωση ανά μετοχή κατά την πώληση συγκρίσιμων μετοχών ήταν 3,20% τα τελευταία τρία χρόνια (2021-2023).
Επομένως, η έκπτωση ανά μετοχή στη συναλλαγή της Εθνικής Τράπεζας της Πολωνίας είναι πολύ χαμηλότερη σε σύγκριση με προηγούμενες ανάλογες συναλλαγές στην Ελλάδα, παρόλο που όλες αφορούσαν την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου.
Τέλος, αξίζει να σημειωθεί ότι η αποεπένδυση του ΤΧΣ από την Εθνική Τράπεζα είναι μόλις η δεύτερη ευρωπαϊκή ιδιωτικοποίηση αξίας άνω του 1 δισ. ευρώ μέσω δημόσιας προσφοράς από το 2017, καθώς η προηγούμενη αφορούσε πώληση μετοχών από την ιρλανδική κυβέρνηση που πραγματοποίησε την πώληση των 29 της % συμμετοχής στην AIB για 3,4 δισ. ευρώ, με έκπτωση 43%.