Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προειδοποίησε ότι οι κίνδυνοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα από τα υψηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν να ενισχυθούν από την αργή ανάπτυξη ιδεών της οικονομίας της ευρωζώνης.

Καθώς οι επιπτώσεις από την ιστορική εκστρατεία σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ βαθαίνουν, τα εισοδήματα των νοικοκυριών, τα έσοδα από τις επιχειρήσεις και τα δημόσια οικονομικά θα μπορούσαν να δέχονται επιπλέον πλήγμα εάν η οικονομία συνεχίσει να απογοητεύεται, προειδοποίησε η κεντρική τράπεζα στην εξαμηνιαία έκθεσή της για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, σύμφωνα με το Bloomberg.

Τράπεζες: Ο ρόλος της ΕΚΤ για την κερδοφορία το 2024

Τρομάζω

«Οι αδύναμες οικονομικές προοπτικές, σε συνδυασμό με τις επιπτώσεις του υψηλού πληθωρισμού, επηρεάζουν αρνητικά την ικανότητα των πολιτών, των επιχειρήσεων και των κυβερνήσεων να εξυπηρετήσουν τα χρέη τους», δήλωσε στο Bloomberg ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ Λουίς ντε Γκίντος. «Είναι κρίσιμο να παραμείνουμε σε επαγρύπνηση καθώς η οικονομία κινείται σε περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων σε συνδυασμό με αυξανόμενη αβεβαιότητα και γεωπολιτικές εντάσεις».

Οι προβλέψεις για την ευρωζώνη των 20 εθνών επιδεινώθηκαν πρόσφατα, καθιστώντας πιθανή μια ύφεση μετά την πτώση της παραγωγής κατά 0,1% το τρίτο τρίμηνο. Η οικονομική δραστηριότητα αναμένεται να σημειώσει μέτρια μόνο ανάκαμψη το επόμενο έτος, ενώ καθοδικοί κίνδυνοι όπως η αβέβαιη επίδραση των αυξήσεων των επιτοκίων και η γεωπολιτική προσδιορίστηκαν ως κρίσιμοι παράγοντες σε μια συνάντηση των υπευθύνων χάραξης πολιτικής τον Οκτώβριο.

Ομαλή προσγείωση

Ωστόσο, σύμφωνα με την έκθεση, οι χρηματοπιστωτικές αγορές αναμένουν επί του παρόντος μια «ήπια προσγείωση» κατά την οποία ο πληθωρισμός θα σταθεροποιηθεί χωρίς σημαντική εξασθένηση της οικονομικής ανάπτυξης. Τα ιστορικά στοιχεία δείχνουν ότι ένα τέτοιο σενάριο είναι “δύσκολο – αλλά όχι αδύνατο – να εφαρμοστεί στην πράξη, ειδικά δεδομένης της κλίμακας των αυξήσεων των επιτοκίων βραχυπρόθεσμα”, είπε, προσθέτοντας ότι οι αρνητικές εκπλήξεις ανάπτυξης ενέχουν τον κίνδυνο μιας “άτακτης διόρθωσης ” “.

Η ΕΚΤ αύξησε τα επιτόκια 10 φορές από τα μέσα του 2022, αλλά τα άφησε αμετάβλητα τον περασμένο μήνα. Ενώ ο αντίκτυπος αυτής της κίνησης γίνεται όλο και περισσότερο αισθητός σε τομείς όπως τα ακίνητα, το κοστούς δανεισμού για τα νοικοκυριά, τις επιχειρήσεις και τις κυβερνήσεις αυξάνεται μόνο σταδιακά.

Ωστόσο, οι εταιρικές χρεοκοπίες έχουν αρχίσει να αυξάνονται και ενδέχεται να αυξηθούν περαιτέρω καθώς η οικονομική επιδείνωση βαθαίνει και το κοστούς δανεισμού αυξάνεται, ανέφερε η ΕΚΤ.

«Μπορεί να προκύψουν περισσότερες χρεοκοπίες στο μέλλον, με πιθανές επιπτώσεις στους ισολογισμούς των τραπεζών, στους μη τραπεζικούς επενδυτές στο εταιρικό χρέος και στις προοπτικές απασχόλησης των νοικοκυριών», είπε.

Ευρωπαίοι αξιωματούχοι προειδοποίησαν επίσης ότι το περιβάλλον γινόταν όλο και πιο δύσκολο για τις τράπεζες, οι οποίες έχουν ήδη επωφεληθεί από την αύξηση των επιτοκίων. Οι δανειστές είναι πλέον εκτεθειμένοι σε προβλέψεις υψηλότερου κινδύνου καθώς περισσότεροι δανειολήπτες αγωνίζονται να αποπληρώσουν τα δάνειά τους.

Το κοστούς χρηματοδότησης των τραπεζών θα αυξηθεί επίσης καθώς εντείνεται ο ανταγωνισμός για καταθέσεις, περισσότεροι πελάτες μεταφέρουν τα μετρητά τους σε προθεσμιακές καταθέσεις υψηλότερης απόδοσης και την ανάγκης αναχρηματοδότησης ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεων.

το δημόσιο χρέος

Για να περιορίσει τον κίνδυνο, η ΕΚΤ επέμεινε ότι οι αρχές διατηρούν το λεγόμενο μακροπροληπτικά κεφάλαια ασφαλείας που μπορούν να αντληθούν σε {περίπτωση} επιδείνωσης του χρηματοπιστωτικού τομέα. Το τρέχον {επίπεδο} κερδοφορίας των τραπεζών μπορεί ακόμη και να επιτρέψει την ανάπτυξή τους σε ορισμένες χώρες, είπε.

Σε δημοσιονομικά ζητήματα, η ΕΚΤ προειδοποίησε ότι ο «κίνδυνος δημοσιονομικού εκτροχιασμού» θα μπορούσε να επανεμφανιστεί παρά την αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ιταλίας από τη Moody’s Investors Service – μια βασική ανησυχία των επενδυτών.

Είπε ότι οι διαπραγματεύσεις της Ευρωπαϊκής Ένωσης για νέους δημοσιονομικούς κανόνες «εγείρουν σημαντική αβεβαιότητα» και ότι η επίτευξη συμφωνίας «είναι ζωτικής σημασίας για να παγιωθούν οι προσδοκίες για βιωσιμότητα του χρέους και χωρίς αποκλεισμούς και βιώσιμη ανάπτυξη ιδεών».