Το μερίδιο των καταθέσεων καθορισμένης διάρκειας στις ελληνικές τράπεζες παραμένει σε γενικές γραμμές αμετάβλητο για τους επόμενους έξι μήνες, υποστηρίζοντας τα έσοδα από τόκους των ελληνικών τραπεζών από το έτος έως την ημερομηνία.

Αυτός είναι ένας από τους καταλύτες για την ενίσχυση της οργανικής κερδοφορίας τους φέτος, κάτι που θα έχει καθοριστικό αντίκτυπο στα αποτελέσματά τους την επόμενη διετία.

Tr. Πειραιάς: Η Moody’s είναι συντηρητική απέναντι στην Ελλάδα

Μπορεί τα δανειστικά ιδρύματα να αύξησαν τα επιτόκια που προσφέρουν στους πελάτες τους τελευταίους μήνες, αλλά η {μεταφορά} καταθέσεων σε λογαριασμούς καθορισμένης διάρκειας ήταν εξαιρετικά αργή.

Στο πλαίσιο αυτό, ενώ για τα περισσότερα δάνεια, με εξαίρεση τα ενυπόθηκα δάνεια συνειδητής από τον Μάιο του περασμένου έτους, τα έσοδα από τόκους αυξάνονται σύμφωνα με τις προσαρμογές των ευρωπαϊκών δεικτών Euribor, τα έξοδα αυξάνονται με πολλαπλάσιο ρυθμό.

Δεδομένα TtE

Σύμφωνα με στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, στα τέλη Οκτωβρίου μόλις το 24% της συνολικής αποταμίευσης μη χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων και νοικοκυριών επενδύθηκε σε προϊόντα με προκαθορισμένη διάρκεια.

Μάλιστα σε σχέσης με τον προηγούμενο μήνα το μερίδιό τους μειώθηκε ελαφρά από 25%.

Κι αυτό παρά το γεγονός ότι το επιτόκιο στο Ταμιευτήριο και στους τρεχούμενους λογαριασμούς είναι αρκετές μονάδες πάνω από το 0%.

Οι διαφορές είναι πολύ μεγάλες. Σύμφωνα με τα τελευταία στατιστικά στοιχεία (Σεπτέμβριος 2023), το μέσο σταθμισμένο κοστούς για τις τράπεζες για καταθέσεις μίας ημέρας είναι 0,03% για τα νοικοκυριά και 0,17% για τις επιχειρήσεις.

Με τη σειρά τους, οι μέσες αποδόσεις των προθεσμιακών καταθέσεων είναι 1,54% και 2,69%, αντίστοιχα.

Προλαβαίνουν

Με αυτόν τον τρόπο οι ελληνικές τράπεζες κατάφεραν να αυξήσουν τα καθαρά έσοδα από τόκους κατά 60% σε σχέσης με πέρυσι.

Στο πρόσφατο συνέδριο Morgan Stanley και HEXA στο Λονδίνο, τα διοικητικά συμβούλια τεσσάρων συστημικών ομάδων ρωτήθηκαν για τα οργανικά τους αποτελέσματα τα επόμενα τρίμηνα.

Οι απαντήσεις που δόθηκαν δείχνουν ότι τα έσοδα από τόκους θα κορυφωθούν στις αρχές του 2024, καθώς στο πιο πιθανό σενάριο τα επιτόκια στη ζώνη του ευρώ θα παραμείνουν σταθερά τουλάχιστον μέχρι το καλοκαίρι.

Έτσι, οι ανοδικές προσαρμογές στα δάνεια θα σταματήσουν, αλλά θα υπάρξει επιβάρυνση από την αύξηση του κόστους των καταθέσεων, καθώς τόσο το μερίδιο τους όσο και τα επιτόκια εκτιμάται ότι θα αυξηθούν.

Η ΕΚΤ αναμένει αυξήσεις

Τόσο ο Αντιπρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Λουίς ντε Γκίντος, όσο και ο Επικεφαλής της Εποπτικής Αρχής της (SSM), Αντρέ Ενρία, έχουν αναφερθεί σε αυτό το θέμα σε δημόσιες δηλώσεις τους.

Σύμφωνα με τον πρώτο, η σημερινή αύξηση του κόστους χρήματος δεν αντανακλάται στα επιτόκια των καταθέσεων.

Ωστόσο, όπως εξήγησε, «αυτό είναι μέρος του μηχανισμού μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής που απαιτεί ακρίβεια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι εάν οι καταθέσεις γίνουν πιο ελκυστικές, οι καταναλωτές θα ξοδέψουν λιγότερα χρήματα, μειώνοντας τη ζήτηση, που είναι ακριβώς αυτό που στοχεύουμε στη μείωση του πληθωρισμού».

Εργαλείο

Στο πλαίσιο αυτό, τόνισε ότι η ΕΚΤ λαμβάνει μέτρα για απόσυρση ρευστότητας, κάτι που θα αναγκάσει τα πιστωτικά ιδρύματα να προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις στους πελάτες τους.

Ανάλογη ανταπόκριση είχαν και οι δηλώσεις του κ. Ενρία και είπε ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα αρχίσουν σταδιακά να αυξάνουν τα επιτόκια.

Σύμφωνα με τον ίδιο, οι τράπεζες δεν μείωσαν την κερδοφορία τους όταν η ΕΚΤ ακολούθησε χαλαρή νομισματική πολιτική.

«Ως εκ τούτου, θα πρέπει να υπάρξει μια περίοδος προσαρμογής τώρα πριν φανούν οι αλλαγές στα επιτόκια στους λογαριασμούς των καταθετών», πρόσθεσε.

Σύμφωνα με την Enria, αυτή η διαδικασία θα επιταχυνθεί την επόμενη περίοδο, καθώς τα πλεονάζοντα αποθεματικά των τραπεζών μειώνονται μετά από μαζικές αποπληρωμές δανείων που λαμβάνονται μέσω στοχευμένων πράξεων πιο μακροπρόθεσμης αναχρηματοδότησης (TLTRO).