Μελέτη της PwC Greece δείχνει ότι το 2023 οι ελληνικές εταιρείες συγκέντρωσαν συνολικά κεφάλαια 8,4 δισ. ευρώ. Από αυτά, 5,9 δισ. ευρώ προήλθαν από εξαγορές και συγχωνεύσεις (M&S), 601 εκατ. ευρώ από την έκδοση εταιρικών ομολόγων, 345 εκατ. ευρώ από αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου που καλύπτονται από στρατηγικούς επενδυτές και 1,6 δισ. ευρώ από έσοδα από ιδιωτικοποιήσεις (συμπεριλαμβανομένης της αποεπένδυσης του το ΤΧΣ).

Δείτε την πλήρη έρευνας

Το 2023 έγιναν 116 εξαγορές και συγχωνεύσεις. Από αυτές, οι πέντε μεγαλύτερες συναλλαγές ανήλθαν σε 2,2 δισ. ευρώ.

Η συναλλαγή με τη μεγαλύτερη αξίας ήταν η εξαγορά των θυγατρικών της Enel SpA στη Ρουμανία από τη ΔΕΗ έναντι 1.240 εκατ. ευρώ.

Αξίζει να σημειωθεί ότι τα τελευταία χρόνια ο κλάδος των τροφίμων και ποτών έχει προσελκύσει το ενδιαφέρον Ελλήνων και ξένων επενδυτών για διασυνοριακές συναλλαγές
0,5 δισ. ευρώ ετησίως. Το 2022, η συνολική αξίας συναλλαγών του κλάδου ξεπέρασε τα 2 δισ. ευρώ, κυρίως ως {αποτέλεσμα} της εξαγοράς της Chipita από τη Mondelez και της Coca-Cola Bottling Company της Αιγύπτου από την Coca-Cola HBC Holdings BV.

Το 2023 οριστικοποιήθηκαν 11 συναλλαγές, εκ των οποίων οι 10 έχουν άγνωστη αξίας.

Χαρακτηριστικά του 2023

Το κύριο χαρακτηριστικό του κλάδου ήταν η συγκέντρωση του κλάδου TMT και η αύξηση των συναλλαγών στον τομέα της Ενέργειας και των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας.

Ένα άλλο χαρακτηριστικό της χρονιάς είναι η συνεχιζόμενη επενδυτική δραστηριότητα των ιδιωτικών μετοχικών εταιρειών. Ειδικότερα, το 25% της συνολικής αξίας συναλλαγών πραγματοποιήθηκε από εταιρείες ιδιωτικών συμμετοχών (1,5 δισ. ευρώ με 24 συναλλαγές που αφορούσαν επενδύσεις σε ελληνικές εταιρείες).

Έντονη τάση προς την εξωστρέφεια

Τα τελευταία 10 χρόνια, η ελληνική αγοράστρια Ε&Α έχει δει μεγάλο ενδιαφέρον από ξένους επενδυτές για την εξαγορά ελληνικών εταιρειών. Από το 2019 παρατηρείται σαφής τάση εξωστρέφειας με αυξημένη αξίας και αποχώρηση εργαζομένων στην E&S και η τάση αυτή αναμένεται να συνεχιστεί και τα επόμενα χρόνια.

Ψήφο εμπιστοσύνης έδωσαν ελληνικές εταιρείες στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, πραγματοποιώντας 5 IPO αξίας 251,4 εκατ. ευρώ και εκδίδοντας 2 εταιρικά ομόλογα συνολικής αξίας 601 εκατ. ευρώ (Μυτιληναίος Α.Ε. και Ideal Holdings Α.Ε.).

Το 2024, η δραστηριότητα των συναλλαγών Ε&Α δεν θα μειωθεί σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος και αναμένεται να ολοκληρωθεί η ιδιωτικοποίηση, η αξίας της συναλλαγής της οποίας μπορεί να φτάσει τα 6,0 δισ. ευρώ.

Ο Γιώργος Μακρυπίδης, {Συνεργάτης} και Επικεφαλής του Corporate Finance της PwC Greece σημείωσε: «Το 2023 σημειώθηκε ο υψηλότερος αριθμός εξαγορών και συγχωνεύσεων τα τελευταία 15 χρόνια. Το γεγονός αυτό αποδεικνύει σταθερότητα και μετασχηματισμό σε πολλούς τομείς της ελληνικής οικονομίας. Το μεγαλύτερο ενδιαφέρον για επενδύσεις είχε ο κλάδος Τηλεπικοινωνιών, Μέσων Ενημέρωσης και Τεχνολογίας, όπου πραγματοποιήθηκαν 30 συναλλαγές. Ως εκ τούτου, ο κλάδος της Ενέργειας και των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας έχει δείξει έντονο ενδιαφέρον, με συνολικά 21 εξαγορές και συγχωνεύσεις σημαντικά μεγαλύτερης αξίας, επιβεβαιώνοντας τόσο το εγχώριο όσο και το διεθνές ενδιαφέρον».

Πρόλογος στο AX

Ως εκ τούτου, το 2023, οι Optima Bank, Trade Estates και Orilina Properties εισήχθησαν στην Κύρια Αγοράστρια του ΧΑ και οι DotSoft και MED στην Εναλλακτική Αγοράστρια του ΧΑΑ. Η συνολική αξίας των συναλλαγών αυτών ήταν 251,4 εκατ. ευρώ έναντι 114,2 εκατ. ευρώ το 2022, όταν πραγματοποιήθηκαν δύο δημόσιες εγγραφές. Συνεπώς, το 2023 έγιναν όλο και μικρότερες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, η μεγαλύτερη από τις οποίες ήταν η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Instacar (55 εκατ. ευρώ).

Στον τομέα των ΜΕΔ το 2023, τα εθνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μείωσαν την αντίστοιχη αναλογία στο 8,6% των συνολικών δανείων, με τη μεγαλύτερη πώληση με την κωδική ονομασία Sky να έχει λογιστική αξίας 2,3 δισ. ευρώ. Ως εκ τούτου, μέχρι το 2024 εκτιμάται ότι η πώληση των μη εξυπηρετούμενων δανείων στην πρωτογενή και δευτερογενή αγοράστρια θα ξεπεράσει τη λογιστική αξίας των 4 δισ. ευρώ.

Ιδιωτικοποίηση

Όσον αφορά τις ιδιωτικοποιήσεις, η αξίας τους έφτασε το 1,6 δισ. ευρώ το 2023 και περιλαμβάνει τη {μεταφορά} στην UniCredit του ποσοστού μεριδίου που κατέχει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στην Alpha Bank έναντι τιμήματος 293,5 εκατ. ευρώ, τη συμφωνία ΤΧΣ με την Eurobank για ποσό άνω του ευρώ. 93,7 εκατ., καθώς και η πώληση της μετοχής του ΤΧΣ στην Εθνική Τράπεζα αξίας άνω του 1 δισ. ευρώ.Ταυτόχρονα ολοκληρώθηκε η διαδικασία μεταβίβασης των Ελληνικών Ναυπηγείων στις θυγατρικές του Γ. Προκοπίου. συνολικό τίμημα 62,5 εκατ. ευρώ, καθώς και μεταβίβαση του 67% του Οργανισμού Λιμένος Ηγουμενίτσας έναντι τιμήματος 84,2 εκατ. ευρώ.

Πρόβλεψη

Τέλος, σύμφωνα με εκτιμήσεις της μελέτης της PwC για την Ελλάδα, το 2024 η αξίας των εξαγορών, συγχωνεύσεων και ιδιωτικοποιήσεων πιθανότατα θα φτάσει –ή και θα ξεπεράσει– τα επίπεδα του 2023.

Ο Θανάσης Πανόπουλος, {συνεργάτης} και επικεφαλής συναλλαγών της PwC στην Ελλάδα, τόνισε ότι «η δυναμική των εξαγορών και των συγχωνεύσεων δεν εξασθενεί, καθώς τα πρώτα στοιχεία για το 2024 δείχνουν ότι φέτος μπορεί να είναι άλλη μια χρονιά ρεκόρ. Παράλληλα, το γεγονός ότι για πρώτη φορά εδώ και μια δεκαετία Έλληνες επενδυτές έχουν συνάψει συμβάσεις με ξένες εταιρείες αξίας άνω των 3 δισ. ευρώ επιβεβαιώνει την εξωστρέφεια και τη δυναμική της εγχώριας οικονομίας. Ο τομέας της ενέργειας, ιδίως οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, πρωτοστατεί, ενώ μια σειρά ιδιωτικοποιήσεων συνολικής αξίας άνω των 6 δισ. ευρώ αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2024.