Τα επιτόκια δεν θα επανέλθουν στο μηδέν, τόνισε σε συνέντευξή του το Σαββατοκύριακο ο κεντρικός τραπεζίτης Γιάννης Στουρνάρας, πυρπολώντας εταιρείες που θα πρέπει να συνηθίσουν να «πλοηγούνται» σε ένα περιβάλλον ακριβού χρήματος.

Οι επιχειρήσεις παρατηρούν αύξηση των επιτοκίων των δανείων τους εδώ και τουλάχιστον ένα χρόνο ως {αποτέλεσμα} της περιοριστικής πολιτικής της ΕΚΤ με στόχο τη συγκράτηση του πληθωρισμού.

Και η διαδικασία μείωσης των επιτοκίων, όπως αναφέρουν τα μέλη της ΕΚΤ, θα είναι αργή και επίπονη.

Στουρνάρας: Εκτιμώ ότι τα επιτόκια δεν θα επανέλθουν στο μηδέν

Έλληνες επιχειρηματίες

Φυσικά, οι Έλληνες επιχειρηματίες πληρώνουν περισσότερα από τους άλλους Ευρωπαίους για υψηλά επιτόκια, γιατί το μέσο επιτόκιο των εταιρικών δανείων τον Ιανουάριο, σύμφωνα με στοιχεία της ΕΚΤ, στην ευρωζώνη ήταν 5,14%, ενώ στην Ελλάδα ήταν 5,88%.

Αυτό σημαίνει ότι οι Έλληνες επιχειρηματίες πληρώνουν «top cap» 0,70% σε σύγκριση με τον μέσο Ευρωπαίο επιχειρηματία.

Η Ελλάδα έχει το έκτο υψηλότερο επιτόκιο στα επιχειρηματικά δάνεια μετά τη Λετονία, την Εσθονία, τη Λιθουανία, τη Σλοβακία και την Ιρλανδία. Σε χώρες όπως η Γαλλία, οι επιχειρηματίες μπορούν να επωφεληθούν από επιτόκιο 4,82%, ενώ στη Γερμανία το μέσο επιτόκιο είναι 5,31%.

Το πρώτο μέλημα είναι οι αποπληρωμές

Τα υψηλά επιτόκια ανάγκασαν πολλούς επιχειρηματίες να αποπληρώσουν νωρίς τα δάνεια για να αποφύγουν τη μέγιστη επιβάρυνση των τόκων το 2023.

Πράγματι, η τελευταία έκθεση της Τράπεζας της Ελλάδος για το 2023 αναφέρει χαρακτηριστικά ότι η μέση μηνιαία καθαρή ροή τραπεζικής χρηματοδότησης προς μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις έχει επηρεαστεί αρνητικά από σημαντικές αποπληρωμές δανείων, ιδίως από μεγάλες επιχειρήσεις.

Ωστόσο, το κύμα αποπληρωμών συνεχίστηκε τον Ιανουάριο του 2024.

Σύμφωνα με στοιχεία της Κεντρικής Τράπεζας της Ελλάδος για τη χρηματοδότηση επιχειρήσεων, η μηνιαία καθαρή ροή κεφαλαίων προς τις επιχειρήσεις ήταν αρνητική κατά 2,5 δισ. ευρώ τον Ιανουάριο.

Αλλες επιλογές

Τα υψηλά επιτόκια δυσκολεύουν τις εταιρείες να πάνε στην τράπεζα για να χρηματοδοτήσουν νέα έργα, με {αποτέλεσμα} να στρέφονται σε άλλες λύσεις.

Οι πολύ μεγάλες εταιρείες έχουν τη ικανότητα να δανείζονται στις κεφαλαιαγορές εκδίδοντας ομόλογα, αντικαθιστώντας τραπεζικά δάνεια.

Μάλιστα, ο δανεισμός με τη μορφή ομολόγων έχει ένα ακόμη {πλεονέκτημα} για τις εταιρείες, καθώς εδραιώνουν την παρουσία τους στις αγορές και αποκτούν {αξιοπιστία}, κάτι που χρειάζονται ιδιαίτερα οι ελληνικές εταιρείες.

Φυσικά, οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις δεν έχουν τέτοιες ευκαιρίες και στρέφονται όλο και περισσότερο σε επιδοτούμενα αναπτυξιακά εκπαιδευτικά προγράμματα.

Επιτόκια επιχειρηματικών δανείων

Σύμφωνα με στοιχεία της ΤτΕ, το μέσο επιτόκιο των εταιρικών δανείων ανοιχτού τύπου μειώθηκε κατά 7 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 6,80%. Το αντίστοιχο επιτόκιο επαγγελματικού δανείου μειώθηκε επίσης κατά 7 μονάδες βάσης στο 7,73%.

Το μέσο επιτόκιο των νέων επιχειρηματικών δανείων σταθερού και κυμαινόμενου επιτοκίου παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 5,87%. Μέσο επιτόκιο
Τα προθεσμιακά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο για μικρομεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ) αυξήθηκαν κατά 10 μονάδες βάσης στο 6,05%.

Αναφορικά με τη διάρθρωση των επιτοκίων ως προς το ύψος του δανείου, σημειώνεται ότι το μέσο επιτόκιο των δανείων έως 250.000 ευρώ μειώθηκε κατά 37 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 5,40%, για δάνεια από 250.001 ευρώ έως 1 εκατ. ευρώ. αυξήθηκε κατά 8 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 6,09%, ενώ για δάνεια άνω του 1 εκατ. ευρώ παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 5,88%.

Όσον αφορά τα υφιστάμενα εταιρικά υπόλοιπα δανείων σε ευρώ, το μέσο επιτόκιο των εταιρικών δανείων με διάρκεια μεγαλύτερη των 5 ετών αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης στο 6,33%. Το αντίστοιχο επιτόκιο των επαγγελματικών δανείων μειώθηκε κατά 6 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 7,04%.