Η Citi ανανέωσε την εμπιστοσύνη στη Μυτιληναίος, διατηρώντας αξιολόγηση αγοράς και τιμή στόχο στα 46 ευρώ (39 ευρώ σε σύγκριση με την τιμή κλεισίματος στις 9 Μαΐου). Αύξησε επίσης τις εκτιμήσεις της για EBITDA κατά +2%/+4%/+5% για το 2024/2025/2026. Σε ευνοϊκό σενάριο, η Citi θέτει ως τιμή στόχο τα 61 ευρώ.

Η έκθεση European Metals & Mining σημειώνει ότι τα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας εξελίσσονται ευνοϊκά, προσθέτοντας ότι η Mytilineos είναι έτοιμη να συνεχίσει να έχει καλύτερες επιδόσεις στο υπόλοιπο του 2024.

Η Μυτιληναίος θα ενισχύσει το LSE – Τι είπε η Μυτιληναίος για πιθανή πρόλογος στο χρηματιστήριο

Η δραστηριότητα της ενέργειας βρίσκεται σε σταθερή βάση με υψηλούς όγκους παραγωγής το πρώτο τρίμηνο του 2024. Παρά τη δυσμενή εποχικότητα στη ζήτηση ενέργειας το πρώτο τρίμηνο του 2024, η παραγωγή ενέργειας στη Μυτιληναίος ήταν 21% υψηλότερη από το προηγούμενο τρίμηνο. Η αύξηση οφείλεται στην έναρξη λειτουργίας νέων μονάδων ατμού, οι οποίες αντιπροσώπευαν περίπου το 50% της ηλεκτρικής ενέργειας του ομίλου που παρήχθη το τρίμηνο. Σημειώνει ότι η υψηλότερη απόδοση των νέων σταθμών CCGT έχει θετικό αντίκτυπο στην κερδοφορία τους στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας.

Οι προοπτικές ανάπτυξης στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας είναι καλές δεδομένου του σημαντικού κύκλου εργασιών που έχει ήδη ανακοινωθεί στις αρχές του μήνα.

Απειλές

Οι κύριοι κίνδυνοι που μπορεί να εμποδίσουν την επίτευξη της τιμής στόχου είναι:

• Χαμηλότερες τιμές αλουμινίου στο London Metal Exchange (LME), ισχυρότερο ευρώ έναντι του δολαρίου και υψηλότερες τιμές πετρελαίου.
• Η ελληνική πολιτική είναι αβέβαιη, με τον κίνδυνο υψηλότερων φόρων και αυξημένων ρυθμίσεων, ειδικά στον ενεργειακό τομέα.
• Ο υψηλότερος γεωπολιτικός κίνδυνος και οι χαμηλότερες αποδόσεις από τις οικονομίες στις τελικές αγορές της εταιρείας θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις πωλήσεις και τις νέες παραγγελίες.
• Τα σχέδια επέκτασης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας κινδυνεύουν με καθυστερήσεις, με {αποτέλεσμα} υψηλότερο κοστούς κεφαλαίου και χαμηλότερες αποδόσεις.
• Με τη βελτίωση του ισολογισμού και τη μετάβαση της εταιρείας σε επενδυτικό τρόπο, υπάρχει και ο κίνδυνος δέσμευσης κεφαλαίων σε νέα έργα.