Μετράμε αντίστροφα μέχρι την πώληση του 27% των μετοχών του ΤΧΣ στον Πειραιά. Σύμφωνα με πληροφορίες, χθες Σάββατο συνεδρίασε το διοικητικό συμβούλιο. Ταμείο και αποφάσισε να ξεκινήσει άμεσα η διαδικασία τοποθέτησης. Το ενημερωτικό δελτίο βρίσκεται ήδη στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η οποία έχει προγραμματιστεί να συνεδριάσει σήμερα το απόγευμα για να το εγκρίνει.

Όπως όλα δείχνουν, τα βιβλία προσφορών σε Ελλάδα και εξωτερικό θα ανοίξουν αύριο Δευτέρα το πρωί και θα παραμείνουν ανοιχτά μέχρι την ερχόμενη Τετάρτη. Τις επόμενες ώρες αναμένονται επίσημες ανακοινώσεις για την έναρξη της διαδικασίας. Τα σενάρια που κυκλοφορούν βάζουν το εύρος μεταξύ 3,20 και 4 ευρώ

Τράπεζα Πειραιώς: Εκεί που οι αναλυτές βάζουν τον πήχη μετά την τοποθέτηση [γράφημα]

Η αγοράστρια περιμένει το εύρος τιμών και το ακριβές ποσοστό στο οποίο το Ταμείο θα πουλήσει τις μετοχές της Πειραιώς. Πηγές που παρακολουθούν την υπόθεση αναφέρουν ότι θα ήταν έκπληξη να μην αποκαλυφθεί η {συμμετοχή} του κράτους στη συστημική ομάδα.

Αυτό συμβαίνει για δύο βασικούς λόγους: πρώτον γιατί υπάρχει τεράστια ζήτηση από μεγάλους ξένους επενδυτές και δεύτερον γιατί η δυναμική είναι ιδανική για πλήρη έξοδο του κράτους από την τράπεζα.

«Η παρουσία του ΤΧΣ αντιπροσωπεύει ένα «βάρος» που κουβαλά το τραπεζικό σύστημα από το παρελθόν. Μια πλήρης κρατική απόσυρση θα στείλει ένα ηχηρό μήνυμα ότι οι τράπεζες άλλαξαν γνώμη και αφήνουν οριστικά πίσω τους την κρίση», σημειώνουν τραπεζικές πηγές.

Ωστόσο, η Circles εκτιμά ότι η υπέρβαση θα είναι υψηλή δεδομένου του έντονου ενδιαφέροντος που έδειξαν τα ξένα θεσμικά χαρτοφυλάκια για την αντιμετώπιση των συμβούλων του ΤΧΣ τις προηγούμενες ημέρες.

Επενδυτική ιστορία

Να σημειωθεί ότι η Τράπεζα Πειραιώς έχει να επιδείξει μια από τις πιο εντυπωσιακές ιστορίες σκοποβολής όλων των εποχών στην Ευρώπη.

Στα μέσα της περασμένης δεκαετίας, αντιμετώπισε έναν δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων κοντά στο 50%, χαμηλή οργανική κερδοφορία, προβλήματα ρευστότητας και κεφαλαιακές αδυναμίες, που οδήγησαν σε επανειλημμένη κρατική στήριξη.

Ωστόσο, μετά την επιτυχή ολοκλήρωση του μετασχηματισμού υπό την ηγεσία του Διευθύνοντος Συμβούλου Χρήστου Μεγάλου, οι προοπτικές σήμερα είναι ευνοϊκές.

Το 2023 εμφάνισε καθαρά κέρδη 800 εκατ. ευρώ, ενώ σύμφωνα με το τριετές επιχειρηματικό σχέδιο που παρουσιάστηκε πρόσφατα, το καθαρό {αποτέλεσμα} στη φετινή χρήση θα ανέλθει σε 900 εκατ. ευρώ και θα κυμανθεί γύρω στο 1 δισ. ευρώ τόσο το 2025 όσο και το 2025 και το έτος 2026.

Η κρίση αυτή βασίζεται σε προβλέψεις για μέση ετήσια αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου κατά 5% – 6% τα επόμενα χρόνια και αύξηση 40% των εσόδων από προμήθειες εντός τριών ετών.

Η κερδοφορία της εταιρείας θα υποστηριχθεί επίσης από τη σταθεροποίηση του λειτουργικού κόστους που προκύπτει από την αναδιάρθρωση του επιχειρηματικού μοντέλου ανάπτυξης, τα επιτυχημένα εκπαιδευτικά προγράμματα εθελουσίας εξόδου και την αναδιοργάνωση του δικτύου καταστημάτων.

Επιπλέον, εκτιμάται ότι το κοστούς του πιστωτικού κινδύνου μετά την ενοποίηση του ενεργητικού θα παραμείνει χαμηλό. Στο τέλος του περασμένου έτους, το ποσοστό καθυστερήσεων ήταν 3,5% και σύντομα θα πέσει στο 2,5%.

Επιπλέον, αφού λάβει τις απαραίτητες εποπτικές εγκρίσεις, η τράπεζα θα αρχίσει να καταβάλλει μερίσματα από τα κέρδη για το 2023.

Σύμφωνα με τις οικονομικές εκθέσεις της, το ύψος της θα ανέλθει στα 79 εκατ. ευρώ, που αποτελεί το 10% του καθαρού αποτελέσματος της περσινής χρονιάς.

Η διοίκηση του ομίλου στοχεύει να το αυξήσει στο 25% το 2024 και στο 50% το 2025 και το 2026.

Ακολουθεί η Εθνική Τράπεζα

Να σημειωθεί ότι μετά την ιδιωτικοποίηση της Τράπεζας Πειραιώς, το ΤΧΣ θα κατέχει μόνο μετοχές της Εθνικής Τράπεζας και της Attica Bank.

Μετά την επιτυχημένη τοποθέτηση τον Νοέμβριο του περασμένου έτους, το μερίδιό της στην πρώτη είναι 18%, και από τον επόμενο Ιούνιο είναι πιθανό να ξεκινήσουν οι διαδικασίες για την πώλησή του.

Υπενθυμίζεται ότι το ΤΧΣ έχει δεσμευτεί να μην πουλήσει άλλες μετοχές της Ethnika μέχρι τα τέλη Μαΐου.

Το διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας θέλει να πουλήσει τις κρατικές μετοχές το συντομότερο δυνατό, αλλά τον τελευταίο λόγο έχει η κυβέρνηση.

Στο καλύτερο σενάριο, το ΤΧΣ θα αποχωρήσει και από τις τέσσερις ομάδες συστημάτων μέχρι το τέλος του 2024.