Η Τράπεζα της Ελλάδος θα παρουσιάσει σήμερα την περιοδική της έκθεση για τη νομισματική πολιτική στον Πρόεδρο της Βουλής και στο Υπουργικό Συμβούλιο, η οποία θα αντικατοπτρίζει την τελευταία της {αξιολόγηση} για τις επιδόσεις της ελληνικής οικονομίας.

Ο Διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννης Στουρνάρας θα τονίσει ότι η χώρα πρέπει να εκμεταλλευτεί τη σημερινή ευνοϊκή συγκυρία για να ξαναχτίσει το παραγωγικό της μοντέλο μέσω νέων επενδύσεων, ως απαραίτητη προϋπόθεση για τη διασφάλιση υψηλών και βιώσιμων ρυθμών ανάπτυξης.

Στουρνάρας: Έτος μισθολογικών αυξήσεων το 2024 – Συστάσεις για ανταγωνιστικότητα

ελληνική οικονομία

Σε πρόσφατη δημόσια παρέμβασή του, ο επικεφαλής της εθνικής νομισματικής αρχής μίλησε για την ευκαιρία που δημιουργείται από πολλά δισεκατομμύρια ευρώ που μπορούν να απορροφήσουν για τον σκοπό αυτό το Ταμείο Ανασυγκρότησης και το ΕΣΠΑ.

Υπενθυμίζεται ότι στην πρόσφατη Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, ο κεντρικός τραπεζίτης προέβλεψε ότι η αύξηση του ΑΕΠ θα έφτανε το 2,4% φέτος.

Εκτιμάται ότι η κρίση της Τράπεζας της Ελλάδος για το 2024 δείχνει επιτάχυνση του ρυθμού ανάπτυξης, παρόμοια με τον κρατικό προϋπολογισμό, ο οποίος προϋποθέτει ανάπτυξη ιδεών 2,9%.

Στουρνάρας θα σχολιάσει και τη νομισματική πολιτική, η οποία στοχεύει να χαλαρώσει από το 2024, υπό την προϋπόθεση ότι ο πληθωρισμός θα συνεχίσει να μειώνεται τους επόμενους μήνες.

Σύμφωνα με τις τελευταίες του δηλώσεις, εάν ο Εναρμονισμένος Δείκτης Τιμών Καταναλωτή παραμείνει κάτω από το 3% τους επόμενους μήνες, η ΕΚΤ θα μπορούσε να ξεκινήσει τη διαδικασία αποκλιμάκωσης των επιτοκίων παρέμβασής της τον Ιούνιο του επόμενου έτους.

Τραπεζικός τομέας

Σε ό,τι αφορά τον τραπεζικό τομέα, ο Διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος θα επισημάνει τη σημαντική πρόοδο που έχει σημειωθεί τα τελευταία χρόνια σε όλα τα επίπεδα, καθώς και το ενδιαφέρον ξένων επενδυτών για καταθέσεις σε συστημικούς ομίλους.

Ειδικότερα, η κερδοφορία βρίσκεται πλέον στο υψηλότερο {επίπεδο} εδώ και πολλά χρόνια, οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας είναι πολύ πάνω από τα ελάχιστα εποπτικά όρια, υπάρχει πλεονάζουσα ρευστότητα στο σύστημα και το ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων δανείων έχει μειωθεί σε μονοψήφιο αριθμό.

Αυτή η βελτίωση των θεμελιωδών μεγεθών δεν πέρασε απαρατήρητη από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα.

Τον Νοέμβριο, η Alpha Bank επέστρεψε στον ιδιωτικό τομέα μετά από συμφωνία με την ιταλική UniCredit, η οποία απέκτησε το 9% των μετοχών της από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, ενώ το 22% της Εθνικής Τράπεζας της Πολωνίας πουλήθηκε με μεγάλη επιτυχίας, με ισχυρή ζήτηση από διεθνή long -προθεσμιακά ταμεία.

Προκλήσεις

Ωστόσο, εκτός από τα επιτεύγματα των ελληνικών ομίλων, ο κ. Στουρνάρας θα ασχοληθεί και με τις προκλήσεις που θα αντιμετωπίσουν οι τράπεζες τα επόμενα χρόνια.

Αυτά είναι τα εξής:

• Η κερδοφορία το 2023 βασίστηκε στη διεύρυνση των επιτοκιακών περιθωρίων των τραπεζών, στο σημερινό περιβάλλον αυξημένου κόστους δανεισμού.

Ωστόσο, όταν οι δείκτες της ΕΚΤ αρχίσουν να μειώνονται, τα πιστωτικά ιδρύματα θα δουν το εισόδημά τους από τόκους να μειώνονται και οι στόχοι πιστωτικής τους επέκτασης πρέπει να επιτευχθούν για να παραμείνουν κερδοφόρα.

• Τα επιτόκια των μη εξυπηρετούμενων δανείων έχουν μειωθεί σημαντικά από τα ιστορικά υψηλά, αλλά εξακολουθούν να υστερούν σε σχέσης με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.

Επιπλέον, η Τράπεζα της Ελλάδος στις τελευταίες εκθέσεις της έκανε λόγο για κίνδυνο αύξησης των μη εξυπηρετούμενων δανείων εάν τα επιτόκια διατηρηθούν στα σημερινά επίπεδα.

• Οι δείκτες φερεγγυότητας έχουν ενισχυθεί σημαντικά τόσο οργανικά, μέσω της κερδοφορίας, όσο και μέσω της έκδοσης ομολόγων, ως μέρος των απαιτήσεων MREL.

Η περαιτέρω πορεία τους θα εξαρτηθεί από τους ακόλουθους παράγοντες:

• Η ικανότητα δημιουργίας κεφαλαίων εσωτερικά μέσω της κερδοφορίας σε ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας
• Υλοποίηση εταιρικών δραστηριοτήτων, όπως συνθετική τιτλοποίηση ή έκδοση ομολόγων
• Η προοδευτικότητα της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου και η επίδρασή της στα σταθμισμένα στοιχεία ενεργητικού
• Διαδικασία εκταμίευσης νέων δανείων