«Δύσκολο» ξεκίνημα του 2024 για τις περισσότερες επιχειρήσεις, καθώς η άνοδος του κόστους χρήματος και η εξυπηρέτηση των χρεωστικών τους υποχρεώσεων άφησε πολλές από αυτές εξαντλημένες καθώς είδαν τα επιτόκια δανεισμού να αυξάνονται έως και 2,9 ποσοστιαίες μονάδες, ενώ άλλα μέτρα το 2023 ήταν αναγκάστηκε να αναβληθεί σταδιακά τα διαθέσιμα κεφάλαια και να προχωρήσει σε πρόωρη αποπληρωμή των δανείων για να αποφευχθεί η επιβάρυνση των τόκων που κορυφώθηκε το 2023. Έτσι το 2024 ήταν γεμάτο υψηλά επιτόκια, τα οποία δεν φαίνεται να αποσυμπιέζονται πολύ γρήγορα και θα συνεχίσουν να «δοκιμάζουν» την ανθεκτικότητα των επιχειρήσεων… .

Αυξήσεις στα δάνεια των επιχειρήσεων

Σύμφωνα με στοιχεία της Κεντρικής Τράπεζας, οι περισσότερες αυξήσεις στα επιτόκια των εταιρικών δανείων κυμάνθηκαν από 150 έως 290 μονάδες βάσης. το 2023. Συνεπώς, το μέσο σταθμικό επιτόκιο των εταιρικών δανείων το πρώτο δεκάμηνο του 2023 ανήλθε κατά μέσο όρο σε 5,8% έναντι μέσης τιμής 3,2% το αντίστοιχο δεκάμηνο του 2022. Ειδικότερα, στην {περίπτωση} του διάρκεια δανείων ορισμένου χρόνου (κανονικής διάρκειας) το μέσο σταθμικό επιτόκιο αυξήθηκε στο 5,7% το 2023 (2022: 3,1%). Το αντίστοιχο επιτόκιο των δανείων προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις (το οποίο αντιπροσώπευε το 29% της ακαθάριστης ροής εταιρικών δανείων με τακτική λήξη) αυξήθηκε κατά 2,3 ποσοστιαίες μονάδες στο 5,8%. αυξήθηκε κατά περίπου 4 ποσοστιαίες μονάδες στο 6,4%.

Κρύο για μεγάλα κεφάλαια

Σύμφωνα με τα ίδια στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, μεγάλη εγχώρια πίεση αντιμετώπισε και χρηματοδότηση άνω του 1 εκατ. ευρώ. Ειδικότερα, το μέσο σταθμικό επιτόκιο των δανείων καθορισμένης διάρκειας ήταν 6,2% κατά μέσο όρο το πρώτο δεκάμηνο του 2023 για δάνεια έως 250.000 ευρώ από 4,9% το 2022. Το επιτόκιο ήταν 5,7% για δάνεια αξίας από 250.000 ευρώ έως 1 εκατ. ευρώ (3,7% το 2022) και το επιτόκιο των δανείων άνω του 1 εκατ. ευρώ ήταν επίσης στο ίδιο {επίπεδο} (5,7%), το οποίο το 2022 ήταν στο {επίπεδο} 3, 0%.

Επιστροφές

Αν και, σύμφωνα με τα στοιχεία εταιρικής χρηματοδότησης για τον Νοέμβριο που δημοσίευσε χθες η Κεντρική Τράπεζα της Ελλάδος, η μηνιαία καθαρή ροή κεφαλαίων προς τις επιχειρήσεις ήταν θετική κατά 777 εκατ. ευρώ, τον Οκτώβριο του 2023 η καθαρή ροή ήταν αρνητική και ανήλθε σε 669 εκατ. ευρώ στο δέκα μήνες από τον Ιανουάριο έως τον Οκτώβριο του 2023, η μέση μηνιαία καθαρή ροή τραπεζικής χρηματοδότησης προς τα ΝΧΙ επηρεάστηκε αρνητικά από σημαντικές αποπληρωμές δανείων, ιδίως από μεγάλες επιχειρήσεις, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση της Κεντρικής Τράπεζας, σύμφωνα με την οποία υπήρχαν αποπληρωμές και πολλές χαμηλότερες -ποσό δανείων το 2023. Η μέση μηνιαία ακαθάριστη εισροή τραπεζικών δανείων καθορισμένης διάρκειας (κανονικής διάρκειας) προς τα ΝΧΙ – που δεν επηρεάζονται από αυτές τις αποπληρωμές – μειώθηκε το πρώτο δεκάμηνο του 2023 αλλά παρέμεινε σημαντική στα 1,3 δισ. ευρώ έναντι 1,5 δισ. ευρώ στο ίδιο περίοδος 2022. Η μείωση αυτή οφείλεται στα δάνεια προς μεγάλες επιχειρήσεις, που αντιπροσωπεύουν το 71% (906 εκατ. ευρώ) της συνολικής ακαθάριστης ροής, ενώ η αντίστοιχη ροή προς τις ΜΜΕ σημείωσε μικρή ετήσια αύξηση (κατά 2,7%, έως 362 ευρώ. εκατομμύριο).

Ρευστότητα υπάρχει, αλλά δεν υπάρχει… Λύσεις μεγάλων εταιρειών

Τα υψηλά επιτόκια και η οικονομική επιβράδυνση είναι δύο παράγοντες που οδήγησαν σε αποδυνάμωση της δυναμικής των τραπεζικών δανείων το 2023. Δεδομένων των υψηλών επιτοκίων των τραπεζικών δανείων, πολύ μεγάλες εταιρείες έχουν ακόμη και τη ικανότητα δανεισμού στις κεφαλαιαγορές με έκδοση ομολόγων, αντικαθιστώντας τα τραπεζικά δάνεια. Σε ό,τι αφορά την προσφοράς τραπεζικών δανείων, η ρευστότητα των πιστωτικών ιδρυμάτων το δεκάμηνο του 2023, παρά τη μείωση του υπολοίπου των κεφαλαίων που αντλούσαν από το Ευρωσύστημα, παρέμεινε σε {επίπεδο} επαρκές για τη διοχέτευση κεφαλαίων στην οικονομία λόγω της θετική εισροή καθαρών καταθέσεων λιανικών κεφαλαίων και κεφαλαίων που αποκτήθηκαν από τη διατραπεζική αγοράστρια στο εξωτερικό, καθώς και μέσω εκδόσεων ομολόγων.