Οι τράπεζες βρίσκονται σε καλό δρόμο για να επιτύχουν υψηλή κερδοφορία το πρώτο τρίμηνο του 2024 και οι αναλυτές αναμένουν ότι θα υπερβούν τους στόχους για ολόκληρο το έτος.

Τα συνολικά κέρδη των τεσσάρων συστημικών τραπεζών ανήλθαν σε 1,09 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2024 έναντι 788 εκατ. ευρώ το ίδιο τρίμηνο του 2023, σημειώνοντας αύξηση +38,4%.

Τράπεζες: Περιορισμός εκταμιεύσεων δανείων το 2024

Εθνικός

Η Εθνική παρουσίασε καθαρά κέρδη 358 εκατ. ευρώ (+38%), η Eurobank 287 εκατ. ευρώ (+21,4%), η Πειραιώς 233 εκατ. ευρώ (+29,4%) και η Alpha Bank 211 εκατ. ευρώ (+89,91 %).

Τα έσοδα από τόκους ανήλθαν σε 2,115 δισ. ευρώ από 1,830 δισ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο και αυξήθηκαν κατά 15,57%.

Η Εθνική Τράπεζα ανακοίνωσε έσοδα από τόκους 606 εκατ. ευρώ (+22%), η Eurobank 571 εκατ. ευρώ (+13,7%), η Πειραιώς 518 εκατ. ευρώ (+15,88%) και η Alpha Bank 420 εκατ. ευρώ (+9, 6%). Τα έσοδα από αμοιβές ανήλθαν στα 477 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 13,57%.

Ο μέσος δείκτης NPE παρέμεινε σταθερός ανά τρίμηνο στο 3,5% Η Eurobank στο τέλος του πρώτου τριμήνου είναι ο χαμηλότερος δείκτης στο 3% 9 από 5,1% τους πρώτους 3 μήνες του προηγούμενου έτους), ακολουθούμενη από την Πειραιώς με 3,5% (από 6,6% στο το αντίστοιχο 3μηνο του προηγούμενου έτους), η Εθνική Τράπεζα με 3,7% (σταθερό) και η Alpha Bank με 7,6% (σταθερό).

Για πρώτη φορά από το 2008, οι συστημικές τράπεζες ανακοίνωσαν την πρόθεσή τους να πληρώσουν μερίσματα για το 2023 και αναμένεται να λάβουν έγκριση από τις ρυθμιστικές αρχές στις αρχές Ιουνίου. Η Eurobank στοχεύει να διανείμει 0,09 ευρώ, η Εθνική 0,36 ευρώ, η Alpha 0,026 ευρώ και η Πειραιώς 0,06 ευρώ.

Συστάσεις Eurobank Equities

Η Eurobank Equities βλέπει τις ελληνικές τράπεζες ως μια ενδιαφέρουσα {περίπτωση} και σημειώνει ότι παρά το ράλι των τραπεζικών μετοχών, παραμένουν σε έκπτωση άνω του 20% στις μετοχές των τραπεζών της ΕΕ και αποτιμώνται σε 6,2 φορές P/E και 0,77 φορές P/TBV για αυτό. έτος.

Η Eurobank Equities διατηρεί συστάσεις αγοράς για όλες τις τράπεζες που εξυπηρετεί, με τιμές στόχο 2,41 ευρώ για την Alpha Bank, 10,37 ευρώ για την Narodowy Bank Polski και 5,40 ευρώ για την Πειραιώς, η οποία παραμένει η πιο δημοφιλής επιλογής λόγω του ελκυστικού κινδύνου και της απόδοσης του προφίλ και της σταθερής πρόγραμμα εκτέλεσης.

Οι ελληνικές τράπεζες εμφάνισαν καλά αποτελέσματα το πρώτο τρίμηνο χάρη στα υψηλότερα βασικά έσοδα, την αποτελεσματική συγκράτηση του κόστους και τις χαμηλότερες προβλέψεις, τονίζει στην έκθεσή της η Optima Bank.

Επιπλέον, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων συνέχισε να αυξάνεται, η ρευστότητα είναι ισχυρή και η ποιότητα και η δυναμική του ενεργητικού παρέμειναν θετικές. Μετά από καλά αποτελέσματα, η Optima πιστεύει ότι οι τράπεζες όχι μόνο θα επιτύχουν, αλλά και θα ξεπεράσουν τους φετινούς στόχους, και ως εκ τούτου διατηρεί μια σύσταση αγοράς για τον κλάδο.

Η μεσιτεία δίνει τιμή στόχο 2,1 ευρώ για την Alpha Bank, 2,41 ευρώ για τη Eurobank, 9,2 ευρώ για την Εθνική και 5 ευρώ για την Πειραιώς.

Επιστροφές – αποτιμήσεις

Η συνολική κεφαλαιοποίηση των τεσσάρων συστημικών τραπεζών είναι 24,102 δισ. ευρώ (Eurobank 7,774 δισ. ευρώ, Εθνική 7,601 δισ. ευρώ, Πειραιώς 4,699 δισ. ευρώ και Alpha Bank 4,027 δισ. ευρώ) και έχει αυξηθεί κατά 4,745 δισ. ευρώ από την αρχή του έτους.

Από την αρχή του έτους, ο τραπεζικός δείκτης σημείωσε άνοδο 23,09% σε σύγκριση με τα σημεία αναφοράς του 2024, ενώ μεταξύ των τεσσάρων μετοχών των συστημικών τραπεζών τη μεγαλύτερη άνοδο σημειώνει η Εθνική Τράπεζα (+32,11%) και ακολουθεί η Eurobank (+29% ). 0,81%), Πειριός (+17,50%) και Alpha Bank (+11,24%).

Σύμφωνα με την NBG Securities, οι αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών φέτος θα είναι κατά μέσο όρο 6,2 φορές σε P/E και 0,85 φορές σε P/TBV. Η αποτίμηση της Alpha Bank είναι 5,8 φορές σε βάση P/E και 0,60 φορές σε P/TBV. Στην {περίπτωση} του Πειραιά οι αντίστοιχες αναλογίες είναι 5,4 και 0,69 φορές. Οι μετοχές της Eurobank διαπραγματεύονται με P/TBV 0,93 και P/E 6,4. Οι μετοχές της Ethnika διαπραγματεύονται φέτος 7 φορές σε P/E και 1 φορά σε P/TBV.

Πηγή: ΑΠΕ-ΜΕΒ