Σκληρό «μαξιλάρι» 15,6 δισ. ευρώ σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει η ελληνική κυβέρνηση αφού λάβει τη συναίνεση του ESM για πρόωρη αποπληρωμή δανείων που προκύπτουν από το πρώτο μνημόνιο τα επόμενα χρόνια.

Στόχος είναι η μείωση του δημόσιου χρέους σε απόλυτο ποσό και η απαλλαγή της χώρας από το εξωτερικό χρέος, που αποτελεί βασική προτεραιότητα της κυβέρνησης.

Η μείωση του χρέους, τόσο σε ποσοστιαίες όσο και σε απόλυτες τιμές, και συνεπώς η μείωση του κόστους εξυπηρέτησης του χρέους, μειώνει αντίστοιχα τις δαπάνες του προϋπολογισμού για τόκους και απελευθερώνει κεφάλαια για ανάπτυξη ιδεών. Ακόμη πιο σημαντική συνέπεια είναι η βελτίωση του προφίλ του ελληνικού χρέους μεσοπρόθεσμα και, σε συνδυασμό με την ανάκαμψη της επενδυτικής του βαθμίδας, η περαιτέρω βελτίωση των συνθηκών δανεισμού του ελληνικού κράτους στις διεθνείς αγορές.

Εμπιστοσύνη της αγοράς

Παράλληλα, θα ενισχυθεί η εμπιστοσύνη της αγοράς στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας, σε μια ευνοϊκή περίοδο για τη χώρα, μετά την ανάκτηση του επιθυμητού επενδυτικού επιπέδου.

Το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας αποκαλύπτει τις προθέσεις του στο Πρόγραμμα Σταθερότητας που απεστάλη στις Βρυξέλλες, αναφέροντας ότι «τα επόμενα χρόνια θα μειωθούν σταδιακά τα ταμειακά αποθέματα για να αποπληρωθεί το υπόλοιπο δημόσιο χρέος».

Σημειώνεται ότι στο τέλος Μαρτίου τα αποθεματικά διαμορφώθηκαν στα 36,5 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με πληροφορίες, η κυβέρνηση βρίσκεται σε προχωρημένες συνομιλίες με τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας για να επιτρέψει στην Ελλάδα να χρησιμοποιήσει μέρος των ταμειακών της αποθεμάτων ύψους 15,6 δισ. ευρώ για την αποπληρωμή του χρέους της.

Υπενθυμίζεται ότι η χώρα έλαβε αυτό το ποσό από τον ESM (βάσει της συμφωνίας που επιτεύχθηκε τον Ιούνιο του 2018) ως εγγύηση στις αγορές ότι θα είναι σε θέση να αποπληρώσει δάνεια του ιδιωτικού τομέα. Καθώς η Ελλάδα έχει πλέον ανακτήσει την επενδυτική της βαθμίδα, βρίσκονται σε προοδευτικότητα διαπραγματεύσεις με τον ESM για να δοθεί το πράσινο φως για τη χρήση αυτού του ποσού (15,6 δισ. ευρώ) για την αποπληρωμή του ελληνικού χρέους.

Δεδομένου ότι η κυβέρνηση σχεδιάζει να προπληρώσει έως και 5 δισ. ευρώ σε δάνεια διάσωσης σε χώρες της ευρωζώνης φέτος σε δόσεις για το 2026 και το 2027, το σχέδιο θα περιλαμβάνει πρόωρη αποπληρωμή έως και 6 ετήσιες δόσεις, αρχής γενομένης από το 2026. Να σημειωθεί ότι στις Στις 15 Δεκεμβρίου 2023, η χώρα μας συνέχισε την πρόωρη αποπληρωμή δανείων στο πλαίσιο της Ελληνικής Δανειακής Διευκόλυνσης συνολικού ύψους 5,29 δισ. ευρώ, η οποία έληξε το 2024 και το 2025. Πρόκειται για δάνεια που χορηγήθηκαν στη χώρα μας στο πλαίσιο του πρώτου προγράμματος που συμφωνήθηκε τον Μάιο του 2010. , περιλάμβανε διμερή δάνεια από χώρες της ευρωζώνης ύψους 52,9 δισ. ευρώ με περίοδο αποπληρωμής έως το 2040 και επιτόκιο 3 μηνών Euribor + 0,5%, που τα καθιστά ακριβά.

Δύο ακόμη κινήσεις

Παράλληλα, η ODDIX σχεδιάζει δύο ακόμη κινήσεις, περιορίζοντας την έκθεσή της σε έντοκα ομόλογα και πρόωρη αποπληρωμή ομολόγων με κοντινή λήξη.

Μείωση του βραχυπρόθεσμου χρέους μέσω έντοκων γραμματίων του Ελληνικού Δημοσίου με στόχο την αύξηση της μέσης περιόδου αποπληρωμής του χρέους που σήμερα είναι 17,7 χρόνια. Το πρόγραμμα λειτουργεί από τις αρχές του έτους και η πρώτη του μείωση αναμένεται να είναι περίπου 20%. Στόχος είναι να μειωθεί το υπόλοιπο των τοκοφόρων συναλλαγματικών από 11,5 δισ. ευρώ το 2023 σε 8-9 δισ. ευρώ το 2024.

Πρόωρη αποπληρωμή παλαιών κρατικών ομολόγων και αντικατάστασή τους με νέες εκδόσεις. Η ODDIX συνέχισε την επανέκδοση 5ετών και 15ετών ομολόγων το πρώτο τρίμηνο του 2024, όπου συγκεντρώθηκαν μικρότερα ποσά, γεγονός που ήταν επίσης μια ιδιαίτερα ικανοποιητική απάντηση στη ζήτηση της αγοράς. Πρόκειται για μια στρατηγική που ξεκίνησε πέρυσι και θα συνεχιστεί από το ελληνικό κράτος καθώς οι νέοι τίτλοι είναι πιο ελκυστικοί για τους επενδυτές και διευκολύνουν τη {συμμετοχή} τους στις εκδόσεις.