Καθαρά κέρδη 2,8 δισ. ευρώ πέτυχαν τέσσερις συστημικές τράπεζες το εννεάμηνο Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου 2023 και σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών, τα συνολικά κέρδη για ολόκληρο το 2023 αναμένεται να πλησιάσουν τα 4 δισ. ευρώ και να ανέλθουν σε περίπου 3,8 δισ. ευρώ.

Το 2022, η κερδοφορία του κλάδου έφτασε τα 3,6 δισ. ευρώ μετά από φόρους έναντι ζημιών 4,8 δισ. ευρώ το 2022, ενώ οι τράπεζες το 2022 παρουσίασαν κέρδη προ φόρων 4,57 δισ. ευρώ έναντι ζημιών 4. ,44 δισ. ευρώ το 2021

Τράπεζες: Εκτελεστικοί πόροι για τον ιδιωτικό τομέα

Καθαρά κέρδη 791 εκατ. ευρώ κατέγραψε η Εθνική Τράπεζα τον 9ο μήνα του 2023 από 680 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2022.

Τα κέρδη της Eurobank ανήλθαν σε 980 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς πέτυχε κέρδη 577 εκατ. ευρώ και η Alpha Bank 490 εκατ. ευρώ από 309 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο.

Η αύξηση των επιτοκίων συνέβαλε και στην υψηλή κερδοφορία των τραπεζών. Στην πραγματικότητα, η κύρια πηγή των υψηλών κερδών των τραπεζών είναι η ραγδαία αύξηση των επιτοκίων της ΕΚΤ.

Το 2023 ξεκίνησε με θετικά επιτόκια στο 1,5%, φθάνοντας στο 4%, το υψηλότερο {επίπεδο} από την πρόλογος του ενιαίου νομίσματος, από το χαμηλό ρεκόρ του -0,5% μόλις πριν από 14 μήνες.

Για το εννεάμηνο Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου 2023, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες παρουσίασαν καθαρά έσοδα από τόκους 6,107 δισ. ευρώ έναντι 3,820 δισ. ευρώ το αντίστοιχο εννεάμηνο του προηγούμενου έτους, σημειώνοντας αύξηση 59,89%. Η Εθνική παρουσίασε έσοδα από τόκους 1,640 δισ. ευρώ, έναντι 948 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2022, η Eurobank 1,601 δισ. ευρώ από 1,031 δισ. ευρώ, η Πειραιώς 1,466 δισ. ευρώ, από 922 εκατ. ευρώ και η Alpha Bank 1,340 δισ. ευρώ έναντι 919 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο.

Παράλληλα, τα καθαρά έσοδα από προμήθειες των τεσσάρων τραπεζών ανήλθαν σε 1,372 δισ. ευρώ τον ένατο μήνα (Eurobank 403 εκατ. ευρώ, Πειραιώς 403 εκατ. ευρώ, Alpha Bank 293 εκατ. ευρώ και Εθνική 273 εκατ. ευρώ), έναντι 1,288 δισ. ευρώ. τον αντίστοιχο ένατο μήνα του 2022, αυξήθηκε κατά 6,5%.

Σε ό,τι αφορά τον δείκτη NPE, η Εθνική Τράπεζα μείωσε τον δείκτη στο 3,7% των δανείων, που πλέον οδεύει προς τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, η Eurobank στο 4,9% από 5,6% το αντίστοιχο εννεάμηνο πέρυσι, η Πειραιώς στο 5,5% από 8,8% και ο Alpha Τράπεζας στο 7,2% από 7,6%.

Σε ό,τι αφορά την τιμή της μετοχής των τεσσάρων τραπεζών και την κεφαλαιοποίηση, η Eurobank βρίσκεται στην πρώτη θέση της κατάταξης με χρηματιστηριακή αξίας 5,7 δισ. ευρώ και ακολουθούν η Εθνική Τράπεζα με 5,1 δισ. ευρώ, η Πειραιώς με 3,5 δισ. ευρώ και η Alpha. Τράπεζας αξίας 3,4 δισ. ευρώ. Η συνολική κεφαλαιοποίηση των τεσσάρων τραπεζικών μετοχών είναι 17,568 δισ. ευρώ από 11,468 δισ. ευρώ στο τέλος του 2022, σημειώνοντας αύξηση 6,1 δισ. ευρώ.

Τη μεγαλύτερη άνοδο από την αρχή του έτους καταγράφει η μετοχή της Πειραιώς (+94,02%) και ακολουθούν η Εθνική Τράπεζα της Πολωνίας (+47,10%), η Eurobank (+45,02%) και η Alpha Bank (+43,20%).

Οι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι «ψηφίζουν» τις ελληνικές τράπεζες

Οι επιδόσεις των ελληνικών τραπεζών χαρακτηρίζονται ιδιαίτερα έντονα από διεθνείς επενδυτικούς οίκους, οι οποίοι παρέχουν τιμές-στόχους για τραπεζικές μετοχές πολύ υψηλότερες από τα τρέχοντα επίπεδα.

Οι ελληνικές τράπεζες ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις σύμφωνα με την JP Morgan, η οποία δίνει σύσταση υπέρβαρης και υψηλές τιμές-στόχους.

Στο πλαίσιο αυτό, ο επενδυτικός οίκος παρέχει τιμές-στόχους για τις Narodowy Bank Polski και Eurobank στα 8,10 και 2,60 ευρώ αντίστοιχα και για την Alpha Bank διατηρεί τη σύσταση «Przewyż» για τις μετοχές της εταιρείας με τιμή στόχο τα 2,20 ευρώ.

Το τρίτο τρίμηνο του 2023 ήταν άλλο ένα ισχυρό τρίμηνο για τις ελληνικές τράπεζες, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις, λέει η Deutsche Bank, χάρη στα υψηλότερα από τα αναμενόμενα βασικά κέρδη. Σύμφωνα με αναλυτές, οι κεφαλαιακές θέσεις έχουν ενισχυθεί και η κερδοφορία παρέμεινε υψηλή.

Στο πλαίσιο αυτό, η Deutsche Bank παρέχει τιμή στόχο 2 ευρώ και {αξιολόγηση} αγοράς για την Alpha Bank, 7,1 ευρώ για Narodowy Bank Polski και {αξιολόγηση} διακράτησης και 3,3 ευρώ για την Πειραιώς και {αξιολόγηση} διακράτησης. Σύμφωνα με την JP Morgan, οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών παραμένουν σε μεγάλο βαθμό υπερτιμημένες σε σχέσης με τις τράπεζες της ευρωζώνης λόγω της υψηλότερης απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων τους.

Ο αμερικανικός οίκος Goldman Sachs θεωρεί το τρίτο τρίμηνο ιδιαίτερα θετικό για τις ελληνικές τράπεζες, υποστηρίζοντας ότι έχει σημαντική μακροπρόθεσμη αξίας. Εκδίδει σύσταση Αγοράς για την Ethnika και την Πειραιώς, ουδέτερη για την Eurobank, με στόχο τις τιμές των μετοχών τους για την Ethnika στα 8,40 ευρώ (+49,7%), για την Πειραιώς στα 4,20 ευρώ (+43,8%) και για τη Eurobank στα 1,90 ευρώ (+ 22,6%).

Οι μετοχές της ελληνικής τράπεζας διαπραγματεύονται με έκπτωση έως και 26% σε βάση P/TBV με βάση τις εκτιμήσεις του 2024, σε σχέσης με τον ευρωπαϊκό τομέα με έκπτωση 5% και σε βάση p/e (με βάση τις εκτιμήσεις του 2024). σύμφωνα με το Εθνικό Χρηματιστήριο, το οποίο τονίζει ότι ισχυρή εικόνα παρουσίασαν και οι ελληνικές τράπεζες το τρίτο τρίμηνο του 2023. Επιπλέον, η ποιότητα του ενεργητικού συνέχισε να βελτιώνεται και ο μέσος λόγος NPE μειώθηκε κατά 57 bps, λόγω της οργανικής δραστηριότητας ως πωλήσεων NPE. Οι ελληνικές τράπεζες έχουν διατηρήσει σταθερά κεφάλαια και επαρκή ρευστότητα που μπορούν να συνεχίσουν να επενδύονται σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης απόδοσης.

Πηγή: ΑΠΕ-ΜΕΒ