Ενώ αρκετοί ξένοι αναλυτές συνέστησαν προσοχή στην αγοράστρια ακινήτων και οι προειδοποιήσεις διαδόθηκαν πρόσφατα στην Ευρώπη, όταν η ESMA, η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ανεξάρτητος φορέας της ΕΕ), ακολουθεί τον ίδιο δρόμο, γίνεται ακόμη πιο πολύτιμο.

Σύμφωνα με την ανάλυση κειμένου της ESMA, μετά από ένα εξάμηνο κατά το οποίο οι ευρωπαϊκές αγορές ήταν εξαιρετικά ανθεκτικές, ο κίνδυνος παραμένει υψηλός ή πολύ υψηλός. Στο μέλλον, οι αγορές θα παραμείνουν πολύ ευαίσθητες, ιδίως στις επιπτώσεις των επιτοκίων, των μακροοικονομικών προοπτικών και των γεωπολιτικών και περιφερειακών κινδύνων. Μάλιστα, σύμφωνα με την ESMA, υπάρχει υψηλός κίνδυνος διορθώσεων στο πλαίσιο της εύθραυστης ρευστότητας της αγοράς στις αγορές μετοχών, ομολόγων και κρυπτονομισμάτων, με ιδιαίτερη έμφαση στην έκθεση στα ακίνητα.

Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς: Προσοχή στους «προφήτες» επενδύσεων στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης

Ο ρόλος των επιτοκίων

Μια απότομη αλλαγή στο περιβάλλον των επιτοκίων επηρεάζει τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα και την απόδοση των επενδυτών. Το κοστούς αναχρηματοδότησης έχει αυξηθεί απότομα και αναμένεται να επιβαρύνει σε μεγάλο βαθμό τις εταιρείες των οποίων το χρέος λήγει το 2024 και το 2025. Οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας υποβαθμίστηκαν για πρώτη φορά. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της ESMA, η επιδείνωση της πιστωτικής ποιότητας θα επηρεάσει τελικά την απόδοση των χαρτοφυλακίων των επενδυτών.

Γεωπολιτικές και περιφερειακές απειλές

Η αύξηση του εξωτερικού κινδύνου συνεχίζει να επιδεινώνει το χρηματοοικονομικό περιβάλλον και το περιβάλλον της αγοράς. Καθώς η αβεβαιότητα και η εύθραυστη ρευστότητα περιορίζουν την ανθεκτικότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος, οι εξωτερικοί κραδασμοί αναμένεται να μεταφραστούν σε υψηλή αστάθεια των τιμών.

Εκτιμήσεις ακινήτων

Οι αγορές εμπορικών και οικιστικών ακινήτων έχουν πληγεί ιδιαίτερα από τις πρόσφατες αυξήσεις των επιτοκίων. Η ύφεση οδηγεί τις χρηματοπιστωτικές αγορές και τους επενδυτές μέσω χαμηλότερων τιμών μετοχών ακινήτων και χρέους, υποβαθμίσεις αξιολογήσεων και χαμηλότερες αποτιμήσεις κεφαλαίων ακινήτων και κινδύνους ρευστότητας. Η έκθεση σε παράγωγα και repos είναι περιορισμένη αλλά συγκεντρωμένη, προειδοποιεί η ESMA.

Επένδυση που τροφοδοτείται από τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης

Οι επενδυτές, ειδικά εκείνοι που είναι λιγότερο έμπειροι ή έχουν περιορισμένες γνώσεις ή πόρους, κινδυνεύουν να λάβουν ψευδείς ή παραπλανητικές πληροφορίες μέσω των μέσων κοινωνικής δικτύωσης. Με την ανάπτυξη ιδεών των οικονομικών δημοσιεύσεων, οι επενδυτές που δεν επαληθεύουν την {αξιοπιστία} και την ποιότητα των πληροφοριών ενδέχεται να υποστούν ζημίες.

Πράσινο πλύσιμο

Το Greenwashing και οι σχετικές καταχρήσεις μπορούν να υπονομεύσουν την {αξιοπιστία} της πράσινης χρηματοδότησης. Με τις πρώτες εκροές από κεφάλαια ESG το 2023, μελλοντικά περιστατικά θα μπορούσαν να υπονομεύσουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών εάν δεν αποτραπούν αποτελεσματικά.